プットサイドのボラティリティの特徴とは
プットサイドのボラティリティには，「立つときは早く潰れるときは遅い」という特徴がある。
SPAN証拠金が高いのなら，リスクも高い
SPANはよくできた証拠金算出方法なので，SPAN証拠金が高いのなら，ポジションのリスクも高いと考えてよい。
時にポジションは増えていないのに，リスクが増えることがあり，これはSQまでの残存期間とガンマの関係によるもの。
デルタに逆らってもガンマに逆らってはいけない
デルタに逆らっても、ガンマに逆らってはいけない。
ヘッジの重要度はガンマ＞デルタで，デルタは各自の証拠金の大きさや，リスクをどの程度取りたいかによってある程度許容する。
ガンマはデルタの微分なので，ガンマがやら ...