ボラティリティ

各ストライクがSQ時にITMになるかどうかは，確率的にしか分からない。

その確率はデルタをみると，分かる。

例えば，ある時点のあるストライクのデルタが０.５であれば，その時点でそのストライクがSQ時にITMにな ...

プットを売っているときに急落をくらうと，そのプットショートは大きなショートガンマとなるので，最初にそのショートガンマを適性の範囲にしてやらなければならない。

そのための方法としてはガンマヘッジがある。

大きなシ ...

「締まる」というのは，オプションのボラが立ってショートガンマポジションに損失が発生する状態のこと。

その逆は「緩む」である。

プットサイドのボラティリティには，「立つときは早く潰れるときは遅い」という特徴がある。

理論的にはSQ前日の急落時にリバウンドを期待してコールを買うトレードはよくない。

一気に反発すれば，ボラティリティの低下なく単純にプレミアムが増加するが、揉みながら時間をかけて戻った場合、原資産の上昇に見合うだけのプレミア ...